专题：A股震撼上行趋势未改 趁势而为把合手结构性契机

　　炒股就看金麒麟分析师研报，泰斗，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　凭证IDC发布的《2025年中国东说念主工智能策画力发展评估施展》，2025年中国智能算力范围将达到1037.3EFLOPS，展望到2028年将达到2781.9EFLOPS（EFLOPS是臆测策画斥地每秒浮点运算身手的单元）。

　　AI算力需求井喷，带动产业链相关上市公司上半年功绩高增长。近日，算力产业链上市公司纷繁透露2025年半年报或半年度功绩预报，记者梳理公告本色发现，多家公司说起，上半年功绩增长主要收获于基础算力设施的赓续建树和东说念主工智能相关算力投资的稳步增长。

　　福州公孙策公关征询有限公司联合东说念主詹军豪在采纳《证券日报》记者采访时暗意，AI欺诈的普及推动了算力需求的爆发式增长，相关上市公司迎来了发展黄金期间。“算力产业链涵盖了工作器、光模块、数据中心等多个圭表，跟着AI大模子考试和推理需求的激增，相关上市公司订单和功绩有望实现权臣增长。”詹军豪暗意。

　　举例，宏景科技股份有限公司发布的2025年半年报涌现，公司上半年实现贸易收入11.88亿元，同比增长567.14%；包摄于上市公司鼓励的净利润6028.04万元，同比增长725.73%。公司暗意，2025年上半年络续坚强多项算力条约，公司在算力业务的身手和上风得以充分体现。

　　凭借不凡的策画身手、高效的并行贬责性能及完善的软件生态系统，海光信息本事股份有限公司的海光DCU（深度策画贬责器）已在智算中心、东说念主工智能等多个边界实现范围化欺诈。半年报涌现，上半年公司实现贸易收入54.64亿元，同比增长45.21%；实现包摄于母公司总共者的净利润12.01亿元，同比增长40.78%。公司暗意，合座筹划情景赓续向好，高端贬责器居品在产业生态中的疆域不竭彭胀，波及的行业欺诈及新兴东说念主工智能大模子产业缓缓增多。

　　此外，AI算力还推动了对光模块等要道基础设施的宏大需求。格外是CPO（共封装光学）本事，大要大幅裁减数据中心功耗成本，同期莳植算力集合传输效果，商场远景众多。

　　本年上半年，相关光模块上市公司的功绩也呈现高增长态势。举例，中际旭创股份有限公司展望2025年上半年实现包摄于上市公司鼓励的净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%。公司暗意，收获于结尾客户对算力基础设施的赓续建树和成本开支的强劲增长，800G等高端光模块销售大幅增多，居品结构赓续优化，公司营收和净利润同比大幅莳植。

　　雷同动作光模块厂商，成王人新易盛通讯本事股份有限公司（以下简称“新易盛”）展望上半年实现包摄于上市公司鼓励的净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47%。新易盛暗意，上半年受益于东说念主工智能相关算力投资的赓续增长，公司居品结构优化，高速度居品需求赓续增多，展望销售收入和净利润均较上年同期大幅增多。

　　跟着东说念主工智能本事的迅猛发展，数据中心的算力需求不竭攀升，液冷本事缓缓成为数据中心散热边界的主流遴荐，部分液冷行业龙头企业的功绩也同步保持高增长。举例，深圳市英维克科技股份有限公司上半年实现贸易收入25.73亿元，同比增长50.25%；包摄于上市公司鼓励的净利润为2.16亿元，同比增长17.54%。营收增长主要缘于机房及机柜温控节能居品收入的增多。

　　巨丰投顾高档投资照顾生齿臻宇暗意：“AI算力的发展机遇主要体现时三重共振：一是本事迭代运转硬件升级；二是相关居品实现原土化坐蓐；三是计谋与成本的双轮推动。在此配景下，高速光模块、AI工作器与算力中心、液冷与节能本事等高景气赛说念已参加功绩竣事期。”